Flyover Market Venture Market - قسمت 1

بازار سرمایه گذاری انگلیس طی چند سال اخیر نسبتاً سریع رشد کرده و به طرز چشمگیری بهبود یافته است. همانطور که می دانید من دوست دارم با موضوعات خطرناک مقابله کنم ، بنابراین فکر کردم که سعی می کنم در توصیف بازیگران کلیدی و چگونگی بازی آنها در بازی ریسک پذیر صحبت کنم.

در سطح عالی ، من به عنوان سه خانواده از بازار فکر می کنم: صندوق های بزرگ چند مرحله ای اروپایی یا جهانی (ایندکس ، Accel ، Atomico و غیره) ، بازیکنان سری A (موزائیک ، فلیکس) ، میکروب ها (Local Globe، Kindred و غیره). اما مطمئناً طبقه بندی به سرعت تجزیه می شود زیرا شما می توانید در استراتژی های محلی و بین المللی ، صندوق های عمودی متمرکز و غیره فاکتور بگیرید ، در این پست اول به 100 میلیون پوند می خورم و "رشد" را حذف می کنم.

بازخورد خوش آمدید.

رهبران بازار: Accel، Index

در جایی که Silicon Valley 10-15 مارک برتر دارد ، اروپا واقعاً دارای دو مورد: Accel (365M) و Index (400M £) است. هر دوی اینها مشترکات زیادی دارند: طرز تفکر "رهبری جهانی" ، سرمایه های کلان و تیم های سرمایه گذاری بزرگ ، ردپای لندن + سیلیکون ولی (یکی تاریخی ، دیگری ساخته شده توسط ارگانیک) و سهم بازار برنده های بزرگ (کینگ ، سوپرکل ، فقط). برای نام بردن چند مورد از خوردن ، Avito و Skype). وقتی تصمیم به برنده شدن در معامله گرفتید ، هر دو با هم سخت مخالفت می کنند و هنگام جمع آوری بودجه بسیار ناچیز می شوند.

رقیبان: بالدرتون ، اتمیکو

با یک تصویر جدید ، دفاتر جدید ، یک تیم جوانسازی و شاید مهمتر از همه یک صندوق 275 میلیون پوندی جدید ، Balderton با پشتوانه سه میلیارد شرکت (The Hut Group ، Talend و Kobalt) کاملاً در بازی برای ساختن بهترین صندوق در شهر است. که اکنون می توانید Revolut را اضافه کنید). آنها اخیراً در همان محدوده بازی ، از همان ابتدای کار (Mojiworks) گرفته تا خیلی جاه طلبی (30 میلیون دلار جالب برای پلتفرم نرم افزار ژنومی Sophia).

اتمیکو با داشتن یک تیم پشتیبانی کامل پرتفوی و تمایل به گرفتن شرط های بزرگ در مورد فن آوری های بنیادی و فناوری های عمیق ، آرزوهای خود را به همراه اندازه صندوق سوم خود (555 میلیون پوند ، بزرگترین در انگلیس) افزایش داده است. اتومبیل های پرواز

در حالیکه هیچ صندوق نمی تواند (هنوز) همان مقدار بازده تحقق یافته را به عنوان رهبران بازار نشان دهد ، هر دو برای به چالش کشیدن رهبران سخت تلاش می کنند.

The Scandis: Northzone، EQT Ventures

Northzone (310 میلیون پوند) در اولین مراحل (Spotify ، Avito) از برخی شرکتهای مارکی پشتیبانی کرده و با دقت یک Nexus قوی را در لندن ایجاد کرده است. این در حالی است که همچنان به ریشه های اسکاندی خود ادامه می دهد اما امروز در ردیف بالای صندوق های پان اروپایی و شریک خوبی برای بنیانگذاران خود قرار دارد. فرهنگ اسکاندیناوی همکاری مشترک آن با بنیانگذاران خوب بازی می کند و داشتن شبکه ای از دفاتر در سرتاسر شمال اروپا (خصوصاً همانند EQT) قابل توجه است.

EQT Ventures تازه وارد است که با یک صندوق 470 میلیون پوندی خرد به صحنه می رود. EQT که توسط اپراتورها تأسیس شده است دارای جاه طلبی هایی مانند A16Z و یک زیرساخت پشتیبانی برای مطابقت با طراحی ، مهندسی ، بازاریابی ، معرفی بین المللی و موارد دیگر است. EQT می گوید که خود را به عنوان تلاقی بین VC و استارتاپ قرار می دهد و می گوید: "در هر جایی از 3 تا 75 میلیون دلار" در شرکت شما سرمایه گذاری می کند. با بهره گیری از قابلیت های عملیاتی قدرتمند خود ، این تیم همچنین ساخته شده است که احتمالاً قوی ترین موتور کشف معامله اطلاعات در بازار است ، که آنها آن را Motherbrain لقب داده اند.

افراد محلی: Octopus Ventures ، MMC ، BGF

Octopus Ventures (120 میلیون پوند) مدتهاست که یک سرمایه در سرمایه گذاری در انگلستان است و داستانهای موفقیت محلی خوبی به نام خود دارد. بخشی از گروه مدیریت دارایی های بزرگتر ، از مزیت دسترسی بی رویه به سرمایه های چند مرحله ای برخوردار است اگرچه اخیراً برای ایجاد یک برند مستقل تر حرکت کرده است. این صندوق خوشحال است که در مراحل مختلف بازی می کند ، از بذر (ما اسکپ اسرار را با هم انجام دادیم ، از ویلیام ریو تشکر می کنم) تا رشد (آنها در بودجه زئوپلا به من پیوستند). آنها شروع به انشعاب از خارج از بریتانیا کرده اند و حتی یک دفتر نیویورک را به سرپرستی آلیوت کول افتتاح کرده اند.

MMC Ventures تقریبا 20 سال در سری A فعال بوده است. کمی شبیه Draper Esprit در زیر ، آنها یک صندوق همیشه سبز هستند و به من می گویند که حدود 35 میلیون پوند در سال مستقر می شوند. شما می توانید از آنها به عنوان صندوق چرخشی 150 میلیون پوندی فکر کنید. MMC به دلیل گزارشهای تحقیقاتی قوی خود مانند مجموعه ای از شیرجه های عمیق اخیر به هوش مصنوعی ، قابل توجه است. شرکتهای مارکی شامل Gousto ، AppearHere یا NewVoiceMedia هستند.

BGF Ventures مدیر جدیدی بود که به عنوان بخشی از تلاش های مداوم برای جلب پول بیشتر به اکوسیستم نوآوری بعنوان زیربنایی از صندوق رشد انگلیس 2.5BN پوند تأسیس شد. در حالی که در ابتدا با یک تیم مستقل و مستقل متشکل از سرمایه گذاران فناوری اختصاصی مستقر شده و ساخت یک نمونه کار جالب (NewVoiceMedia ، Garrison ، Gousto) را آغاز کرده است ، گروه وسیع BGF اخیراً سرمایه گذاران جذب کرده و منجر به عزیمت به شهرت بالا می شوند ، بنابراین آینده هنوز نوشته نشده است. .

بازی بستر های نرم افزاری

ذکر ویژه به آنچه سیمون کوک و تیم دراپر اسپریت ساختند. به دانش من تنها گروهی که در حال حاضر سرمایه گذاری ، ثانویه و صندوق وجوه را در همان نهاد انجام می دهد. من همیشه ایده ساخت یک سکوی پایان برای خدمت به نیازهای نوپا را در طول چرخه عمر خود دوست داشته ام و آنها فقط همین کار را انجام می دهند. ثانویه در نمونه کارها Seedcamp قدیمی تر (از جمله Transfer جهت) ، سرمایه گذاری اولیه در امثال Graphcore یا Evonetix ، مراحل ابتدایی FoF مرحله بذر ، همه نمونه های خوبی در مورد نحوه حرکت سوزن است. سیمون به من می گوید در حدود 100 میلیون پوند در سال مستقر می شود ، که نگاه کردن به چرخه های جمع آوری کمک های 3-4 ساله برای پسران بزرگ باعث می شود آنها از بزرگترین بازیکنان خارج از کشور استفاده کنند.

بازیکن دوم در اینجا ADV است (شتاب های دیجیتال سرمایه گذاری) - به رهبری لی Stafford ، Keith Teare و مایک Dimelow— که در حال توسعه ارائه محصولات چند محور با انگلستان با برخی از بزرگترین سرمایه گذاران نهادی است. این پلت فرم "سرمایه بیمار" در حال حاضر شامل برخی از سرمایه گذاری FoF و مستقیم "چرخه زندگی کامل" است. آنها همچنین در حال ساختن یک "بستر پشت سکو" به شکل "بازار سرمایه گذاری" هستند. بخش عمده ای از نمایشنامه در اینجا سرمایه گذاری فراتر از لندن و ورود به بازارهای محلی است. لطفاً 3i را ذکر نکنید!

متخصصان

اگر صندوق کوچکتر باشید ، اساساً دو روش برای پوست کردن گربه وجود دارد: تخصص عمودی یا تمرکز جغرافیایی. آنها بطور معمول انعطاف پذیری را در صحنه دارند و از بذر تا رشد در منطقه تمرکز خود سرمایه گذاری می کنند.

با حرکت به اندازه صندوق های کوچکتر ، می بینیم که این استراتژی ها مورد استفاده قرار می گیرند:

  • سحر (170 میلیون پوند) ، مفهوم (100 میلیون پوند) ، خط مقدم (40 میلیون پوند) ، جرثقیل (35 میلیون پوند) همه در یافتن نمایش های عالی B2B SaaS متمرکز شده اند.
  • فلیکس پایتخت (110 میلیون پوند) به طبقه "خلاق" رسید.
  • Anthemis (285 میلیون پوند) کل خانواده ای از وسایل نقلیه را که با تمرکز بر روی خدمات مالی و فنی ، بطور گسترده تعریف شده ، و با یک پیشنهاد "مالی بومی دیجیتال" ساخته شده ، ساخته است.
  • من 100٪ مطمئن نیستم که کجا می توانم "Silicon Valley" سبک موزائیک موزائیک (100 میلیون پوند) را قرار دهم ، اما می گویم Generalist سری A با تعصب نسبت به B2B و blockchain. به طور مشابه با DN Capital (175 میلیون پوند) که در بسیاری از بازارها (آلمان ، فرانسه ، انگلیس ، ایالات متحده) فعال است اما به نظر می رسد بینی بسیار خوبی دارد (به عنوان مثال Auto1).
  • GV تام هالم درخشان را برای آنها در اروپا سرمایه گذاری می کند و واقعاً در یک رده قرار دارد.

رشد

من هدفمندانه قسمت رشد را در این پست پوشش ندادم. برای کارآفرینان چندان مفید نیست زیرا معمولاً تا زمانی که به آنجا می رسند مشاوره و دانش دارند. هایلند (تیم بزرگی به سرپرستی فرگال) ، EightRoads (برو Davor!) ، 83North (عالی Laurel Bowden) ، Vitruvian و همچنین DST ، Insight و بسیاری از بازیکنان بین المللی در این بخش از بازار حضور دارند. این یک موضوع برای یک روز دیگر است.

پست بعدی - میکروب

من می خواهم در پست های بعدی قسمت اول بازار سرمایه گذاری را پوشش دهم زیرا می خواهم به استراتژی های بیشماری که برای سرمایه گذاری در بذر و بذر طراحی شده اند ، عمل کنم. گوش به زنگ باشید.

امیدوارم که شما از آن لذت ببرید + مرا در توییتر دنبال کنیدfdestin.